Análisis e Interpretación de Estados Financieros

qué tal vamos a iniciar a platicar este tema que tanto hemos venido buscando y persiguiendo del análisis e interpretación de estados financieros iniciamos con algunos vídeos en los que vimos el estado resultados cómo se formaba su inicio sus cuentas sus diversas secciones de utilidades luego también tuvimos la oportunidad de hablar sobre el balance general activo pasivo capital cuáles son las principales cuentas y todas las reflexiones para llegar es decir una vez que hicieron la contabilidad de mí en mi empresa como le sacó el máximo de utilidad a mí van a entregar fácilmente cualquier contabilidad el balance general y el estado resultados como los acomodo para que administrativamente me de montos me den algo más me den la información hay un astrónomo un astrónomo y escritor que se llama perdón que me acerque clifford es troll que dice los datos no son información y la información no es conocimiento es decir originamos datos los datos nos dan información pero de esa información tenemos que extraer el conocimiento cosa que vamos a hacer en esta serie de tres vídeos sobre ya propiamente análisis e interpretación de estados financieros ahora antes de que nada de eso suceda tenemos que empezar por el principio punto e después de la intro vamos a iniciar ahora sí con el tema de análisis e interpretación de estados financieros pero antes para ver bien todas las fotos vamos a ver la información financiera sin análisis simplemente es basura es como si tuviéramos un ferrari pero sin motor ahora por otro lado un empresario tomando decisiones sin la información financiera sin el análisis es como tener ese mismo ferrari como todo pero el chofer está ciego como consideró todavía muchísimo más peligroso es decir el ferrari sin motor no va a llegar a ningún lado pero manejado a alta velocidad con un chófer ciego pues ya sabrán a dónde va a llegar el objetivo de la contabilidad es generar información no conocimiento información útil y oportuna qué quiere decir esto útil es que tenga relevancia no llenarme de números y datos en donde yo me sienta perdido y no no me de la herramienta para tomar la decisión y oportuna quiere decir que esté a tiempo va no me sirve de nada si la información es muy útil y muy bien gráfica da muy bien pensada si hoy que estamos en junio del 2020 me entregan la información del ejercicio 2018 obviamente estoy exagerando pero quiero hacer el punto útil primeramente y oportuna en segundo en segunda instancia los estados financieros básicos son cuatro cuando hablamos de análisis e interpretación de estados financieros pues en principio pensaríamos que vamos por los cuatro pero el objetivo de estas cápsulas es hacer algo administrativo algo útil para consumo interno por eso me enfoco nada más en el balance general y en el estado de resultados los cuatro estimados estados financieros son el flujo efectivo el estado de variaciones en el capital contable y los que ya habíamos estado resultados y balance general al final del día el estado de variaciones en el capital termina dentro de la cuenta de capital de el balance general el flujo efectivo termina dentro de la cuenta de efectivo disponible de el balance general también y el estado resultados finalmente va a terminar también en el área de capital aportado del balance general es decir todos los estados financieros confluyen al balance general y por lo tanto es el más importante y el más básico sin embargo es muy relevante la información que me da el estado de resultados porque al final del día esa tiene que ver con la rentabilidad de la empresa con lo con las ganancias y toda empresa está hecha para hacer ganancias es por eso que sólo tomo en cuenta para un análisis interno estos dos estados financieros básicos estado resultados balance general realizar un análisis financiero o de la información financiera siempre debe tener cierto objetivo como poder hacer de donde provienen mis utilidades o pérdidas si fuera el caso y en un segundo punto donde tengo mis activos donde tengo mis recursos invertidos y para qué se utiliza sin embargo creo yo que los puntos así muy valga la redundancia puntuales de lo que necesitamos es rentabilidad solvencia y liquidez qué es esto la rentabilidad quiere quiere decir de los esfuerzos que hago de los recursos que invierto obtengo utilidades obtengo ganancias que rendimiento esto yo soy rentable la solvencia tiene que ver con mi capacidad de cumplir con las obligaciones que pacten vaya todo mi patrimonio todos mis recursos alcanza para liquidar o para pagar las obligaciones que tengo si es así entonces eres solvente sin embargo viene una segunda pregunta puedes cumplir en los plazos pactados es más de corto plazo tiene que ver con el tiempo eso no es solvencia eso sí liquidez solvencia tengo para pagar liquidez tengo para pagar a tiempo entonces recapitulando brevemente de dónde vienen mis utilidades o perdidas donde están bien recursos soy solvente líquido y rentable hay dos tipos de análisis horizontal y vertical no me voy a equivocar horizontal y vertical el análisis vertical corresponde a analizar de arriba a abajo la información financiera y cómo se va generando el horizontal tiene que ver con la comparación de un período y tenemos que hacer ambas es sólo una forma de clasificar no podemos pensar que un análisis financiero está completo si sólo ven el horizontal si sólo el vertical o sólo veo el horizontal pero no perdamos más el tiempo no le damos más vueltas vamos al primer método que va a ser el vertical entonces el primer análisis es el análisis de tipo vertical que se le denomina también análisis de por cientos integrales y consiste en tomar un valor base y estarle aplicando la fórmula y estar obteniendo en una relación porcentuales cuánto más vamos a explicarlo de la mejor manera posible vámonos a la esquina y en la pantalla pueden empezar a ver las formas entonces una empresa que tiene de ventas de 2019 3 millones de pesos y obtiene una utilidad de digamos 875 mil 500 pesos le vamos a aplicar la fórmula la fórmula del porcentaje integral es igual al valor parcial entre el valor base por 100 valor parcial entre el valor base o sea en este caso la recomendación siempre es que el valor base sean las ventas por lo tanto en nuestro ejemplo 875 mil quinientos entre tres millones por cien nos va a dar el 29 punto 18 por ciento qué quiere decir esto que la utilidad es el 29 punto 18 por ciento de las ventas dicho de otra forma el 29 punto 18 por ciento de las ventas se terminó convirtiendo en ganancias este tipo de análisis es de mucha utilidad primero porque es muy visual sale los porcentajes me permiten analizar muy rápido la información a la hora que yo tengo mi estado financiero rápidamente yo creo que es muy lógico ver agua no 30% de las ventas es este o 29.18 en este caso de las ventas se convirtió en ganancia suena bien no segundo aparte de ser muy visual es muy fácil por lo mismo trasladarlo a gráficos lo cual les simplifica la información si es que va a ser expuesta para allá si la información no la genera es para ti sino que la tienes que exponer a alguien más es unas gráficas siempre es un excelente elemento y además este análisis es muy sencillo y muy rápido de elaborar vaya podemos pedir que es el departamento de contabilidad ya me llegue la información hecha así porque son unas simples fórmulas en el excel vamos a ver el ejemplo por un momento desaparece y ya solo están viendo en su pantalla el estado resultados de la empresa fin del corán tema de hacerse este estado resultados es del primero de enero al 31 de diciembre de 2019 como pueden ver están en amarillo las ventas el costo de venta los gastos de operación y el costo integral de financiamiento luego cada uno lo fuimos dividiendo por áreas como lo vimos en los otros vídeos por ejemplo en este caso las ventas son de 10 millones y vendimos en sucursal 5 millones 323.400 por internet 3 millones 275 mil 500 ventas por asociados 875.000 400 y por otros canales 570 25 mil 700 ahí tenemos nuestro costo de ventas y mueva nuestra utilidad bruta ya nada más de estar expresado así como lo vemos la verdad es que si nos da cierta información o sea yo puedo ver que tengo una utilidad bruta de dos millones y fracción de pesos pero ahora les voy a presentar el análisis es decir vamos a ver los porcentajes como pueden ver se añadieron porcentajes en la última columna donde ahora puedo ver fácilmente que mi costo de ventas es el 78 65% de las ventas y que mi utilidad bruta es el 21% ahorita vemos la información más más detallada mis gastos de operación 4.65 por ciento el costo integral de financiamiento 3.28 por ciento impuesto sobre la renta ptv 41 por ciento más o menos 5% entre los dos y puedo llegar a la conclusión de que mi utilidad reinvertibles o de utilidad final o retirarle es un 8% eso se ve muy rápido con los porcentajes y esto me puede ayudar a empezar a tomar decisiones es decir si lo que necesito ahorita es generar cierto ahorro pues definitivamente me tengo que enfocar en el costo de ventas ahí está el 78 por ciento de los desembolsos que realizo si me voy y pierdo mucho tiempo en los gastos de operación o en el costo de financiamiento como pueden ver voy a estar trabajando mucho sobre el 77 y medio por ciento creo yo que una baja aunque sea pequeña dentro del 78% puede lograr mejores resultados vamos a la información que es más específica por ejemplo dentro del renglón de los 10 millones voy a usar de base los 10 millones puedo ver que el 53 por ciento de las ventas se dio en sucursal luego el 32 por ciento a través de internet él 8.75 por medio de asociados y un 5.26 por ciento por otros canales cuando saltó al costo de ventas mi base de ejercer las ventas porque ahorita lo que me interesa es determinar cómo funciona el costo de ventas entonces en este caso mi base son los 7 millones 865 400 de esos el 63 por ciento en ventas en sucursal el 32 por ciento es ventas por internet el 2.43 por ciento es asociados y el 1.97 por ciento es otros canales de aquí yo puedo ver información importante por ejemplo aunque la mayoría de las ventas se da en sucursal también puedo decir que son mis ventas más caras dicho de otra forma son las menos rentables porque porque vendo 5 millones pero me cuesta casi cinco millones sacarlos en cambio el internet puede resultar un poco más rentable o balanceado mis ventas por asociados y mis ventas por otros canales son sumamente baratas seguramente porque los asociados o los otros canales están invirtiendo de su dinero para promover a lo mejor una conclusión a partir de ver esta información es necesito atacar y crecer mis ventas por asociados y mis ventas por otros canales porque son más rentables tal vez nunca van a llegar a ser la número uno pero si hoy estoy en un negocio maduro que se mueve poco a poco una buena estrategia es decir bueno ya tenemos unas ventas en sucursales estables tal vez en lugar de buscar otra sucursal vamos a atacar el negocio de asociados o de otros canales mis gastos de administración y mis gastos de venta me dan una mezcla en la que puedo darme cuenta que la mayor cantidad de gastos que hago no es para administrar el patrimonio sino para promover el producto y eso siempre es una mezcla muy inteligente muy interesante si a la hora que ven su mezcla no está así bueno a lo mejor puede haber una toma de decisiones luego no puedo dar cuenta que tengo un aparato administrativo muy gordo o no estoy invirtiendo suficientemente recurso en la promoción y venta de mis productos o servicios por último está el costo integral de financiamiento que voy a ver que el 80 por ciento de mi financiamiento proviene de intereses y el 20 por ciento ha sido una pérdida cambiaria la pérdida cambiaria aunque bienes administrable es más compleja porque depende mucho de las situaciones que sucedan con los tiempos de si estoy aprovechando oportunidades de digamos dólar barato o si puedo ahorrar pero muchas veces esto no puede suceder sobre todo en un negocio en donde tiene que llegar la materia prima entonces si está el dólar barato o caro pues es momento de pagarlo y asunto arreglado por lo tanto podríamos decir que traemos un 20 por ciento de financiamiento que es incidental que en cada año va a cambiar o va a variar y el 80% que tiene que ver con los intereses de los créditos que tengo bueno ahí vamos a venir al análisis o saltar al análisis y es importante de hoy esos créditos son buenos tienen la taza pero en este caso es el 80% de un 3% por lo tanto yo te diría no me pierdas tanto tiempo ahí y mejor ve pensando lea crecer las ventas del canal de asociados esto varía si los por cientos varian si tenemos un costo integral de financiamiento del 7 el 8 el 10% pues a lo mejor si te digo oye vamos viendo si podemos bajarle al costo de los intereses por último el impuesto a la renta ptv que eso no hay nada que hacer más que estrategia fiscal en un momento les quiero llamar la atención a que la base fue cambiando es decir en la columna principal en la primera que hablamos la base siempre es las ventas ok y en la columna secundaria depende de cada cuadro de cada sección es decir en las ventas pues nuevamente la va a ser las ventas pero en el costo de ventas la base es el costo de ventas en los gastos de operación o el área de utilidad de operación la base es los gastos del precio vamos a ver exactamente lo mismo pero cambiamos de cuadro para ver el estado de posición financiera o balance general de nuestra empresa que se llama fin de la 40 de mes ya de seve este caso es el 31 de diciembre de 2019 como pueden ver lo tenemos dividido en activo pasivo y capital son 12 millones 118 mil 800 pesos de activo contra el pasivo más el capital que es exactamente la misma cantidad ahora añadimos 2% de entrada y de golpe les puedo decir uno la base es el total de activo dos pueden ver rápidamente que dentro de lo que tenemos que es nuestra columna de activo el 43% es circulante y el 56% es no circulante y dentro de lo que debemos el 45% es a corto plazo el 28% es a largo plazo vaya volvamos a retomar el inicio tenemos un activo de 12 millones es el 100% de ese activo debemos el 73 por ciento y aportamos o ganamos el 26 por ciento ahora si me siguen de ese 73 casi 74 la mayor parte o más de la mitad está a corto plazo ahora de ese corto plazo la mayor parte está en proveedores que normalmente suelen tener un costo financiero o nulo o muy bajo entonces creo yo que de golpe me puede saltar que es una buena estrategia que la mayoría de mis créditos bancarios están a largo plazo que mi deuda está más cargada en proveedores que en créditos bancarios es decir mi costo financiero se ve reducido que mi activo circulante se encuentra básicamente en los clientes y en el almacén pero principalmente en los clientes por lo tanto se vuelve muy relevante mi estudio de de la factibilidad de cobro que tengo de sus clientes es decir si me debe un poquito y el 30 por ciento de mis clientes no me pagan pues mala estrategia de ventas pero bueno en este caso no es el caso sea el 3 millones y medio lo tengo en crédito si el 30 por ciento no me paga voy a estar en problemas entonces los porcentajes son ese tipo de información en la que nos da espero no haber sido muy relevante o que se escuchen muchos porcentajes por eso lo fuimos marcando paso a paso y para concluir esta metodología de análisis vertical y les quiero volver a poner la fórmula el porcentaje integral es el valor parcial entre el valor base por 100 si lo vemos nuevamente dentro de nuestros resultados es el valor parcial por ejemplo el costo de ventas entre el valor base que son las ventas 7 millones 800 sobre los 10 millones por 100 me va a dar ese 78 punto 65 por ciento y eso lo repito en cada una de las cantidades espero que este vídeo les haya resultado interesante los dejo con redes sociales yo ya no vuelvo a aparecer y nos vemos en el vídeo 2 y en el vídeo 3 análisis e interpretación de la información financiera muchas gracias y hasta [Música]